Mergulhadores Miguel Galvão e José Augusto Silva a bordo de um pequeno veleiro, plano de uma cópia do manuscrito descritivo da carga transportada pela Fragata Espanhola Nossa Senhora das Mercedes; entrevista a Miguel Galvão, Mergulhador sobre a descoberta do achado da embarcação afundada. 06m34: Imagens subaquáticas dos destroços de uma embarcação afundada ao largo da Ilha de Faro no Algarve; planos dos mergulhadores José Augusto Silva e Miguel Galvão com fatos de mergulho; entrevista ao mergulhador José Augusto Silva sobre a ineficácia do Instituto Português do Património Arqueológico (IPPAR) em relação a este achado arqueológico. 08m53: Armazém com peças de achados arqueológicos. Planos vários do arqueólogo Francisco Alves, responsável do Centro Operacional de Arqueologia Subaquática; plano próximo de canhões antigos; entrevista a Paulo Pereira, Vice-Presidente do IPPAR sobre a arqueologia subaquática. 10m20: Planos de várias moedas de prata e outros achados arqueológicos; entrevista a Ribeiro Reis, Capitão do Porto de Faro; gravura de época ilustrando a Fragata Nossa Senhora das Mercedes, plano de um mergulhador com uma ânfora de barro retirada do mar; continuação de entrevista a Paulo Pereira; armazém do IPPAR com planos vários de peças ali depositadas. 12m35: Logótipo da Empresa New Era Ltd., empresa americana de exploração de achados arqueológicos; fotografia de Francisco Rebelo, Diretor da New Era. Grafismo de desenhos da Fragata Nossa Senhora das Mercedes; plano próximo de artefactos de joalharia; arqueólogos no interior do armazém do IPPAR; praia do Algarve; documentos de licenças de pesquisa de áreas marinhas na região do Algarve. 14m27: Arquivo das Índias, em Sevilha, Espanha - Planos vários de Cláudio Bonifácio, Pesquisador Italiano de tesouros marítimos intercalado com planos dos Arquivos das Índias; entrevista a Cláudio Bonifácio, Pesquisador sobre a importância da carga que transportava a Fragata Nossa Senhora das Mercedes intercalado com documentos oficiais da Marinha Portuguesa e do IPPAR que, negaram o pedido de exploração subaquática a uma empresa estrangeira constituída por vários pesquisadores. 17m08: Entrevista a Fernando Sousa Cardoso, referindo-se ao sistema burocrático existente em Portugal no que toca a matéria de exploração arqueológica; entrevista a Ribeiro Reis, e a Fernando Sousa Cardoso. 23m10: Imagens subaquáticas de pesquisa de uma área com achados arqueológicos; entrevista a Luís Coelho, Presidente da Câmara Municipal de Faro sobre o alegado achado arqueológico da fragata Nossa Senhora das Mercedes. Arqueólogo Francisco Alves com um fato de mergulho e a bordo de uma pequena embarcação com tripulação de arqueólogos do IPPAR; imagens subaquáticas de mergulhadores do IPPAR e destroços de uma embarcação ao largo da praia de Faro. 26m37: Fernanda Bizarro entrevista em estúdio o jornalista Jorge Almeida sobre a possibilidade da descoberta da Fragata Nossa Senhora das Mercedes.