António Pinto Basto, ao som do "Fado Picoas" de José Luís Nobre Costa, apresenta os músicos residentes, os convidados e inicia a conversa com eles que é intercalada com atuações dos próprios. António Pinto Basto canta uma rapsódia composta por excertos de fados e marchas sobre o tema o mundo das touradas, em marcha Manuel Maria "Fado do cartaz", "Toirito Negro" de Maria Manuel Cid, "Fado do campino" de Carlos Ramos, "Cavalo ruço" de Paulo Vidal, o fado Seixal "O Dia da Alternativa" e duas quadras de Manuel de Almeida. Joana Amendoeira canta o fado "Aquela rua" de Linhares Barbosa e Jaime Santos. Continuação da conversa com os convidados, telefonemas de Espanha de Rosa de la Fuente, dos EUA de Henrique Teixeira. João Chora canta o fado "Andorinha do céu que ninguém viu" de João José Nogueira e Custódio Castelo. Continuação da conversa com os convidados, telefonema da Suíça com João Lopes. Cristina Branco canta um fado " Sem abrir caminhos" de Maria Manuel Cid e Custódio Castelo e acompanhada pelos músicos Custódio Castelo na guitarra portuguesa, na viola o Alexandre Silva e na viola baixo o Fernando Maia. Continuação da conversa com os convidados, telefonema da Alemanha de António Freitas. O forcado Raúl Caldeira declama o poema "Em louvor do Ribatejo" de Alberto Cardoso dos Santos, António Veríssimo e José Triguinho dançam um fandango, acompanhados pelos músicos Custódio Castelo na guitarra portuguesa, na viola o Alexandre Silva e na viola baixo o Fernando Maia.